Le polizze vita Ramo 1 sono tra gli strumenti di risparmio più discussi in Italia, apprezzate per la sicurezza e la garanzia del capitale.
Ma cosa le rende così popolari? In questa guida, scoprirai cosa sono, come funzionano, quali vantaggi offrono e come scegliere la soluzione più adatta alle tue esigenze nel 2025.
Cosa Sono le Polizze Vita Ramo 1
Le polizze vita Ramo 1, note anche come assicurazioni rivalutabili a gestione separata, sono prodotti che combinano protezione e investimento. A differenza delle polizze caso morte, garantiscono il rimborso del capitale versato (al netto dei costi) alla scadenza del contratto, indipendentemente dall’andamento dei mercati.
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Il capitale raccolto viene gestito in fondi separati dal patrimonio della compagnia assicurativa, investiti principalmente in titoli a basso rischio come obbligazioni statali o corporate. Questo meccanismo protegge i risparmiatori da eventuali fallimenti della società emittente .
Come Funzionano le Polizze Ramo 1
- Accumulo del Capitale: I premi versati (in un’unica soluzione o periodicamente) confluiscono in una gestione separata, un fondo dedicato agli investimenti .
- Investimento a Basso Rischio: Il 70-90% del portafoglio è allocato in titoli di Stato o obbligazioni con rating elevato, mentre una piccola quota può essere destinata a strumenti più rischiani .
- Garanzia del Capitale: Alla scadenza, l’assicurato o i beneficiari ricevono il capitale iniziale, più eventuali interessi maturati, anche se la gestione separata ha performato male .
- Rivalutazione Annuale: Gli interessi vengono calcolati con capitalizzazione composta, incrementando il valore della polizza nel tempo .
Vantaggi delle Polizze Ramo 1
- Sicurezza del Capitale: Protezione dal rischio di perdita, ideale per chi cerca stabilità .
- Vantaggi Fiscali:
- Tassazione agevolata al 12,5% sui rendimenti (vs. 26% per altri investimenti) .
- Esenzione dall’imposta di bollo e dalle tasse di successione per i beneficiari .
- Patrimonio Protetto: Il fondo non è pignorabile né sequestrabile, offrendo una barriera contro azioni legali .
- Flessibilità: Possibilità di scegliere beneficiari esterni all’asse ereditario .
Svantaggi e Rischi da Considerare
- Rendimenti Bassi: Nel 2025, il rendimento medio lordo si attesta intorno al 2-3%, inferiore a molti fondi obbligazionari .
- Costi Elevati:
- Commissioni di gestione (1-1,5% annuo) .
- Spese di ingresso (fino al 3% del capitale) .
- Penali per riscatto anticipato (fino al 5% nei primi anni) .
- Inflazione: Con tassi di interesse bassi, il rendimento reale potrebbe essere negativo .
- Rischio Emittente: Se la compagnia investe in titoli rischiosi per compensare i bassi rendimenti, il capitale potrebbe essere esposto a insolvenze .
Novità 2025: Come Cambia il Contesto Normativo
La Legge di Bilancio 2025 ha introdotto modifiche che impattano indirettamente sulle polizze Ramo 1:
- Imposta di Bollo Anticipata: Applicata ai rami III e V (es. unit-linked), potrebbe spingere le compagnie a trasferire costi aggiuntivi anche sui prodotti Ramo 1 .
- Solvency II: Nuove regole sugli accantonamenti di capitale per le assicurazioni, che potrebbero ridurre la liquidità disponibile per gli investimenti .
Confronto tra Polizze Ramo 1, Ramo III e Altri Strumenti
| Caratteristica | Ramo 1 | Ramo III (Unit-Linked) | Titoli di Stato |
|---|---|---|---|
| Garanzia del Capitale | Sì | No | Sì (a scadenza) |
| Rendimento Medio | 2-3% lordo | Variabile (dipende dai mercati) | 1-2% netto |
| Rischio | Basso | Medio-Alto | Molto Basso |
| Costi | Elevati (fino al 3% iniziale) | Elevati (fino al 5% annuo) | Bassi (commissioni bancarie) |
| Flessibilità | Limitata (penali riscatto) | Alta | Alta |
Fonte: Elaborazione su dati IVASS e ANIA
Migliori Polizze Ramo 1: quali sono
Ecco una selezione dei prodotti più competitivi:
- Generali One: Basso rischio (indice 1/7), costi nella media (1,10% gestione) .
- Posta futuro Multiutile: Commissioni ridotte (0,90% ingresso), garanzia del 97,4% del capitale .
- Moneyfarm Sicura100: Zero costi di ingresso, gestione all’1,50% .
- Alleanza Valore 125: Rendimento storico stabile, solidità del gruppo .
- Intesa Sanpaolo Patrimonio Garanzia: Flessibilità nei versamenti, rischio 2/7 .
Come Scegliere la Polizza Giusta?
- Verifica la Solidità dell’Emittente: Privilegia compagnie con rating AAA (es. Generali, Intesa Sanpaolo) .
- Analizza i Costi: Confronta commissioni di gestione, spese di ingresso e penali.
- Leggi la Documentazione: Controlla gli scenari di rendimento (favorevole, stress) obbligatori per legge .
- Valuta l’Orizzonte Temporale: Ideali per periodi lunghi (10+ anni) per ammortizzare i costi .
FAQ – Domande Frequenti
1. Le polizze Ramo 1 sono sicure al 100%?
Nessun investimento è privo di rischio, ma la garanzia del capitale e la gestione separata le rendono tra le opzioni più sicure .
2. Quali sono i costi nascosti?
Oltre alle commissioni, alcune polizze applicano costi amministrativi (es. 10€/anno) o di quietanza .
3. Posso riscattare la polizza prima della scadenza?
Sì, ma con penali che possono erodere il capitale. Meglio mantenerla almeno 5 anni .
4. Come vengono tassati i rendimenti?
Al 12,5% se la gestione separata include titoli di Stato; al 26% per altri strumenti .
5. Conviene rispetto a un conto deposito?
Dipende dalla propensione al rischio: i conti deposito offrono liquidità immediata, le polizze vantaggi fiscali .
Disclaimer: I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le polizze vita comportano rischi, tra cui perdita di capitale e costi di gestione. Prima di sottoscrivere, consulta un consulente finanziario indipendente e leggi il Prospetto Informativo.